Wendy, John e Michael decidono di raggiungere l'Isola che non c'è con il loro amico Peter Pan per vedere un film insieme ai bimbi sperduti. Durante la proiezione del film, il personaggio cattivo del film riesce ad uscire grazie alla magia dell'Isola. Dopo molte vicende, Peter Pan insieme a Capitan Uncino riesce a catturare e a riportare il personaggio cattivo all'interno del film salvando l'Isola.